無腦投資要選哪一檔ETF?

 如果有一筆錢，在十年前單買一筆，之後就忘記這筆錢，十年之後醒來，哪一個報酬率會最高?

試算成長股亞馬遜，蘋果。

指數ETF (那斯達克QQQ, 標普500 以VOO代表)

波克夏B股

市政債ＣＥＦ (PML)

試算結果:

1.蘋果  908%    2. 亞馬遜 747%       3. QQQ  401%   4. VOO 207%    5. BRK/B 156%   6. PML 80%

結果顯而易見，成長股的幅度驚人，近十年科技股表現勝過標普五百，以及價值股，而固定收益墊底。

不過，光看這張圖，很容易讓人輕忽長期投資的風險，理論上長期持有報酬率是最高，但是就如同這張梗圖所表現的。

圖片來源: 網路梗圖

今年那斯達克創下開年以來最高單月跌幅，先想想你的心臟有沒有辦法承受這種"正常"波動。

美國年報查詢及閱讀重點

 美國年報提供了許多重要資訊，很多是光看數據，無法了解的關鍵資料，因此閱讀年報是相當重要的技術。

查詢美國年報可以到美國證交所網站。

網址: https://www.sec.gov/

進到網站之後，在右上方輸入想查詢的公司代號

以下以蘋果為例，查詢之後結果如下圖

找到10-K 年報之後，其中幾個重要的項目，需要仔細閱讀。

其中的第一項，第六項，第七項相當重要。

第一項是介紹公司的主要營運項目

第六項是概括介紹財務數據

第七項是公司管理層對於財務數據的解釋

在財女Jenny 美股投資學影片有詳細介紹使用的方式

                https://www.youtube.com/watch?v=xsia_YerB9E

美股股價營收比介紹及運用

 股價營收比是一個常用的估值方式，一般估值方式有幾種，都各有其限制。

本益比不適用虧損的公司，DCF 現金流折現，適用於獲利穩定，可預估性較高的股票。

股價營收比比較沒有使用上的限制，可藉由歷史股價營收比高低，來預估股價區間。

可藉由Macrotrends網站查詢

網址:

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/AAPL/apple/price-sales

在股票代號處改為想要查詢的股票代碼即可，裡面也可查詢本益比以及股價淨值比比率。

使用方式可見此網頁說明。

https://www.businesstoday.com.tw/subscription_catalog/category/204396/post/202106170041

查詢頁面如下:

這個網站另外一個好用的功能是可以同時比較同類公司的本益比，本淨比，股價淨值比等等。

例如: 比較Mastercard 和Visa 的本益比。

由圖示可以清楚看出，兩者的本益比走勢相當類似。

美股技術分析好用網站介紹之二~~ STOCKCHARTS

美股技術分析另外一個好用的網站是STOCKCHARTS

這個網站的特色是可以同時將很多檔公司的技術分析圖，一次呈現，展現像是這樣的圖表。

使用的方法也非常簡單，只需要用逗號將公司代號分隔開就可以。

先進入到網站首頁:  https://stockcharts.com/

點選CHARTS AND TOOLS

找到CANDLE GLANCE

在空格處用逗號將代號分隔開即可

另外一個網站的功能是可以同時間比較各股票的表現。

在上面的頁面中點選PerfCharts

同樣的將想要比較的股票代號用逗號分隔開即可。

美股技術分析好用網站~~Tradingview 介紹

如果希望採用技術分析來分析美股走勢判斷，可以使用TradingView 這網站。

網址如下: https://tw.tradingview.com/desktop/

可以選擇幾種方式，也可以選擇在瀏覽器中開啟使用。

首次使用要先註冊。

登入之後，打入想要查詢的美股代號，例如蘋果AAPL

如果想要比較蘋果這間公司和指數的強弱，像是和標普五百指數或者那斯達克指數，在這網站也可以很輕鬆辦到。

按下上面的加號 + ，選擇想要比較的指數就可以。

如果想要使用技術分析指標，像是KD, 只需要按下上面的按鈕。

就會出現以下畫面:

估值網站: 財報狗本益比及股價淨值比河流圖

估值方式裡面的本益比以及股價淨值比河流圖，都可以用財報狗來查詢。

現在美股也可以用財報狗來查詢，十分方便。

gurufocus 美股估值網站

 估值是很重要的藝術，有好公司卻沒有好股價，投資風險相對高。

雖說估值不可能百分之一百精確，但是可以給一個初步的了解。

在美股網站當中，Gurufocus 有DCF估值的初步計算。

以下簡單介紹這個估值方式:

DCF是 現金流折現法，這個估值法建立在幾個未來的假設:

1.未來企業的成長率

2. 企業剩餘的生命年數

3. 折現率

內在價值= 成長階段的未來盈餘+末期價值

由於這三種參數都是變動的，設定不同，估值就會有不同。

補充說明:

1. 第二點提到企業剩餘的生命年數，因此可以知道這個估值方法不是很適用於新興產業。

特別是可能沒辦法活很久的公司，剛開始可能很紅火，但到最後倒閉收場。

這個估值方法，適用於公司營運穩定，像是沃爾瑪這種成熟型公司。

2.成長率越高，估值也會越高，通常公司初期的成長率會較高，到了末期成長率會降低。

彼得林區提出一家公司的合理本益比，大約是它的盈餘成長率。

3.折現率要設定多少? 學術界認為應該用加權平均資本成本 WACC為折現率 (Weighted Average Cost of Capital), 但是gurufocus網站創辦人認為應該用指數報酬率。

如果你投資指數可以得到的報酬率來作為折現率，或者無風險利率再加上股票風險溢酬，就是你投資其他東西的機會成本。

利率越低，折現率越低，各項資產的價格就會越高。

4. 計算盈餘: 採用過去十二個月，不含非經常性項目的盈餘為預估值。

最後估算出股價的估值，以及安全邊際值。

安全邊際=(內在價值-價格)/內在價值

其中的內在價值不是一個固定的值，受到很多未來因素的影響，像是經理人，企業發展，因此要懂得變通，不是死守一個數字。

最後實際前往網站操作，以下以蘋果作為範例。

網站網址: https://www.gurufocus.com/new_index/

在搜尋處打入蘋果的代號 AAPL

往下找到DCF按鈕

目前網站計算出來的價格為163.28

當前股價安全邊際為0.53%

EPS without NRI 已經將非經常性盈餘扣除。

使用方式也可參考這個網站說明

財女說美股－新手估值好用網站Gurufocus, Morningstar

https://www.youtube.com/watch?v=ritmUdDpbJU&t=1281s