重要財報查詢網站~~晨星

 美股的查詢網站當中，晨星網站是非常詳盡的，可以在裡面查詢到三大財務報表，也可以將三大財務報表以excel 匯出去做分析，底下說明如何查詢。

晨星網站: https://www.morningstar.com/

在左上角中輸入想查詢的股票代碼，以AT&T 為例，輸入代碼: T

找到公司，找到key Ratio

會出現簡要資料，如果想查詢詳細資料，就點下Full Key Ratios Data 

可以查詢一些重要的財報比率，如果想看三大財報，點下Key Ratio 隔壁的Financials

底下就會出現三大報表，損益表，資產負債表，現金流量表

也可以將報表匯出到EXCEL 做分析。

        

直接點選頁面的Financials 再點Details View也可以得到同樣結果

無腦投資要選哪一檔ETF?

 如果有一筆錢，在十年前單買一筆，之後就忘記這筆錢，十年之後醒來，哪一個報酬率會最高?

試算成長股亞馬遜，蘋果。

指數ETF (那斯達克QQQ, 標普500 以VOO代表)

波克夏B股

市政債ＣＥＦ (PML)

試算結果:

1.蘋果  908%    2. 亞馬遜 747%       3. QQQ  401%   4. VOO 207%    5. BRK/B 156%   6. PML 80%

結果顯而易見，成長股的幅度驚人，近十年科技股表現勝過標普五百，以及價值股，而固定收益墊底。

不過，光看這張圖，很容易讓人輕忽長期投資的風險，理論上長期持有報酬率是最高，但是就如同這張梗圖所表現的。

圖片來源: 網路梗圖

今年那斯達克創下開年以來最高單月跌幅，先想想你的心臟有沒有辦法承受這種"正常"波動。

美國年報查詢及閱讀重點

 美國年報提供了許多重要資訊，很多是光看數據，無法了解的關鍵資料，因此閱讀年報是相當重要的技術。

查詢美國年報可以到美國證交所網站。

網址: https://www.sec.gov/

進到網站之後，在右上方輸入想查詢的公司代號

以下以蘋果為例，查詢之後結果如下圖

找到10-K 年報之後，其中幾個重要的項目，需要仔細閱讀。

其中的第一項，第六項，第七項相當重要。

第一項是介紹公司的主要營運項目

第六項是概括介紹財務數據

第七項是公司管理層對於財務數據的解釋

在財女Jenny 美股投資學影片有詳細介紹使用的方式

                https://www.youtube.com/watch?v=xsia_YerB9E

美股股價營收比介紹及運用

 股價營收比是一個常用的估值方式，一般估值方式有幾種，都各有其限制。

本益比不適用虧損的公司，DCF 現金流折現，適用於獲利穩定，可預估性較高的股票。

股價營收比比較沒有使用上的限制，可藉由歷史股價營收比高低，來預估股價區間。

可藉由Macrotrends網站查詢

網址:

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/AAPL/apple/price-sales

在股票代號處改為想要查詢的股票代碼即可，裡面也可查詢本益比以及股價淨值比比率。

使用方式可見此網頁說明。

https://www.businesstoday.com.tw/subscription_catalog/category/204396/post/202106170041

查詢頁面如下:

這個網站另外一個好用的功能是可以同時比較同類公司的本益比，本淨比，股價淨值比等等。

例如: 比較Mastercard 和Visa 的本益比。

由圖示可以清楚看出，兩者的本益比走勢相當類似。

美股技術分析好用網站介紹之二~~ STOCKCHARTS

美股技術分析另外一個好用的網站是STOCKCHARTS

這個網站的特色是可以同時將很多檔公司的技術分析圖，一次呈現，展現像是這樣的圖表。

使用的方法也非常簡單，只需要用逗號將公司代號分隔開就可以。

先進入到網站首頁:  https://stockcharts.com/

點選CHARTS AND TOOLS

找到CANDLE GLANCE

在空格處用逗號將代號分隔開即可

另外一個網站的功能是可以同時間比較各股票的表現。

在上面的頁面中點選PerfCharts

同樣的將想要比較的股票代號用逗號分隔開即可。

美股技術分析好用網站~~Tradingview 介紹

如果希望採用技術分析來分析美股走勢判斷，可以使用TradingView 這網站。

網址如下: https://tw.tradingview.com/desktop/

可以選擇幾種方式，也可以選擇在瀏覽器中開啟使用。

首次使用要先註冊。

登入之後，打入想要查詢的美股代號，例如蘋果AAPL

如果想要比較蘋果這間公司和指數的強弱，像是和標普五百指數或者那斯達克指數，在這網站也可以很輕鬆辦到。

按下上面的加號 + ，選擇想要比較的指數就可以。

如果想要使用技術分析指標，像是KD, 只需要按下上面的按鈕。

就會出現以下畫面:

估值網站: 財報狗本益比及股價淨值比河流圖

估值方式裡面的本益比以及股價淨值比河流圖，都可以用財報狗來查詢。

現在美股也可以用財報狗來查詢，十分方便。

gurufocus 美股估值網站

 估值是很重要的藝術，有好公司卻沒有好股價，投資風險相對高。

雖說估值不可能百分之一百精確，但是可以給一個初步的了解。

在美股網站當中，Gurufocus 有DCF估值的初步計算。

以下簡單介紹這個估值方式:

DCF是 現金流折現法，這個估值法建立在幾個未來的假設:

1.未來企業的成長率

2. 企業剩餘的生命年數

3. 折現率

內在價值= 成長階段的未來盈餘+末期價值

由於這三種參數都是變動的，設定不同，估值就會有不同。

補充說明:

1. 第二點提到企業剩餘的生命年數，因此可以知道這個估值方法不是很適用於新興產業。

特別是可能沒辦法活很久的公司，剛開始可能很紅火，但到最後倒閉收場。

這個估值方法，適用於公司營運穩定，像是沃爾瑪這種成熟型公司。

2.成長率越高，估值也會越高，通常公司初期的成長率會較高，到了末期成長率會降低。

彼得林區提出一家公司的合理本益比，大約是它的盈餘成長率。

3.折現率要設定多少? 學術界認為應該用加權平均資本成本 WACC為折現率 (Weighted Average Cost of Capital), 但是gurufocus網站創辦人認為應該用指數報酬率。

如果你投資指數可以得到的報酬率來作為折現率，或者無風險利率再加上股票風險溢酬，就是你投資其他東西的機會成本。

利率越低，折現率越低，各項資產的價格就會越高。

4. 計算盈餘: 採用過去十二個月，不含非經常性項目的盈餘為預估值。

最後估算出股價的估值，以及安全邊際值。

安全邊際=(內在價值-價格)/內在價值

其中的內在價值不是一個固定的值，受到很多未來因素的影響，像是經理人，企業發展，因此要懂得變通，不是死守一個數字。

最後實際前往網站操作，以下以蘋果作為範例。

網站網址: https://www.gurufocus.com/new_index/

在搜尋處打入蘋果的代號 AAPL

往下找到DCF按鈕

目前網站計算出來的價格為163.28

當前股價安全邊際為0.53%

EPS without NRI 已經將非經常性盈餘扣除。

使用方式也可參考這個網站說明

財女說美股－新手估值好用網站Gurufocus, Morningstar

https://www.youtube.com/watch?v=ritmUdDpbJU&t=1281s

申購IPO ETF 簡便的方式

 由於筆者想申購中信電池與儲能ETF 00902的IPO，向筆者的永豐金證券營業員詢問。

他很熱心傳來了幾個檔案，包含投資屬性，匯款水單等等，讓我拍照之後回傳給他，且需要在下午兩點前將這些作業完成。

由於沒有時間前往銀行匯款，筆者詢問了一下其他證券商，發現元大所有的作業都可以在線上完成。

首先需要下載元大的創富通APP, 開啟後的畫面如下:

之後按底下下單按鈕

選擇國內基金，由於中信是在國內募集，所以選擇國內基金。

然後選取中國信託投信，往下找就可以找到該基金去申購。

由於申購時間已經過了，IPO有一個募集的時間，過了就會馬上下架，因此以安聯大壩基金作為範例解說。

投資風險預告等，那些選項都需要勾選，也就是我需要回傳給永豐金證券業務的文件。

選擇好自己要購買的金額，例如IPO價格是15元，也就是一萬五，如果買十張就是十五萬，按下送出即可。

同時需要注意，申購很多基金需要風險屬性是"積極型"，同時元大業務告知，修改風險屬性需要等十天後生效，臨時修改是不能馬上生效，因為怕某些投資人為了買某些標的去修改。

這是為了保護投資人，但太多標的是積極型才能購買，中間利弊得失，就自己衡量囉！

至於為何不等到上市? 等到上市有可能溢價，也可能折價，端看當時候市場氛圍而定，這也是買IPO的風險之一。

風險判斷就看個人，本文無推薦之意，純粹就經驗分享喔！

QQQ 定期定額與定期定股-績效比較

 因為永豐金的複委託可以選擇定期定股，還是定期定額，引發筆者的好奇，兩種績效差別有多大。

同時考量到去年新冠肺炎造成的股災，因此概算從2020年2月14號崩跌日開始計算。

結果差異不大。定期定額優於定期定股。

圖片來源: Money DJ

但是如果不考慮股災因素，從2020/4/1 股災起漲點開始計算。

定期定額

定期定股

定期定額還是優於定期定股，我想是因為定期定額可以在低檔買到比較多的單位數。

看樣子之後要來改成定期定額了。

升息循環QQQ 定期定股試算

 最近聯準會釋放出即將升息訊息，股市哀鴻遍野。

 這是機會還是逃命波? 如果用定期定股，堅持到底是否能有好的投資收益，是筆者很好奇的。

但是投資不應該瞎猜，讓數據說話，雖說過往數據不代表未來數據，但可以從中思考。

首先過往升息循環，參照這篇文章https://news.cnyes.com/news/id/4786978

所整理出的表格為如下圖

由於網站設計的限制，筆者從1999開始試算。試算的網站為

Money DJ 理財網。

QQQ : 1999-2000   總報酬率27.8%

QQQ: 2004/5-2006/6  總報酬率4.02 %

QQQ: 2015/11-2018/12  23.23%

假設有一個呆子，從1999年五月升息開始，丟了一個單筆一百萬，之後就睡著，來看看投資報酬率

當時五月的QQQ價格為 53.2  之後到了2022年  價格為389.21  

一百萬美金會買到1.87萬股QQQ, 到了2022年，這1.87萬股就會變成727萬

如果用定期定額的話，1999/5-2022/1  中間經過261個月

將100萬美金平均分配到這261個月來定期定額，每個月大約

0.38萬, 原本投資金額從100萬美金成長為658萬。

雖然中間差距不大，但是因為定期定額是每個月投入，所以實際上的IRR是比較高的。

但以絕對金額來看，單筆會比較高 727-658=69萬。

但是單筆投入需要考量到自己的心臟承受度

從這圖表來看 1999年五月買入之後到了2002年這段期間，下殺幅度也很高。從53.2最低跌到20.1 跌幅高達62%

定期定額或許可能會讓你比較有辦法堅持下去。

雖說就算縮減跌幅也有 -56.97%

 以上結果都只是為概算，有興趣的人可以自己試算看看

結論:  投資需要紀律，這個紀律也需要相當強大的心理素質。

            不要以為定期定額是萬靈丹。

            只要趨勢"到最後"向上，堅持下去，成果就是你的。

半導體ETF 比較--SOXX AND SMH

 選擇ETF是選擇趨勢的力量，但是要選擇哪一檔ETF? 

iShares半導體ETF〈SOXX〉

半導體指數大約23%，SOXX是47%    遠遠超過指數。

第二檔:  VanEck半導體ETF〈SMH〉

裡面有台灣的占比，而且還不低。

半導體指數大約23%，SMH是44%

SMH績效略為落後SOXX，應該是因為去年護國神山台積電盤整的關係。SMH 第二大持股是台積電。

中信電池及儲能ETF 開箱影片摘要

 最近中信要發行一檔ETF--00902，是關於電池的。

當然是因為電動車這個潮流。

光是看到電動車三個字，投資人就快高潮了。

而誰都知道電動車最重要的，就是電池。

得電池者得天下。

這一集的內容我認為含金量很高，主要是介紹了電動車幾種電池的型態，還有各自的優缺點。

優缺點主要是著眼在: 1. 續航力 (儲電能力) 2. 安全性 3. 價格

電動車未來能不能好好發展，取決於儲能電池的普及。

充電樁要追上，而社區大樓如果廣設充電樁，可能會造成電流過大，變電所設置會造成居民抗爭，很難設置，大樓也需要重新改過電網。

如果有儲能電池，放在大樓地下室，在離峰時間充電，尖峰時間可以用。

但是儲能電池如果燒起來，在地下室非常危險，因此需要考慮到安全性，需要採用鈦酸鋰電池。

目前中油也採用這類電池，主要是考慮安全性。

未來儲能電池如果能發展，離岸風電，太陽能發電，可以先儲存起來，之後再用，對於綠能的發展影響很大。

另外也提到有人提到氫電池，高壓氫氣，費用非常高，目前還沒辦法普及。

氫氣主要來源兩種，一種由石油來源，不環保，一種電解水。

氫電池技術上很多限制，需要觸媒，觸媒非常貴，影響不大，但也許未來有可能有技術突破。

資料來源: 影片
影片連結

   

以下是鉅亨網對於這檔ETF的介紹:

中信電池及儲能科技 ETF 為市場首檔聚焦電池及儲能科技的 ETF，隨全球能源消耗將棄油轉電，未來電池需求預料將增長百萬倍，其追蹤的指數篩選營收來源超過 25% 在電池相關業務的公司，成分股包含電池上游的原料及設備商、主要鋰礦供應商，至中游的電池組裝廠，完整函括未來能源轉型商機。

中信電池及儲能科技 ETF(00902) 則訂於 1/11-1/13 IPO募集。

 

這檔ETF 沒有漲跌幅限制。

我個人認為電動車確實是未來趨勢，如果不能自己選股，可以讓基金經理人代勞，但由於投資人過度追捧，有可能會高度溢價，投資人仍要注意不要在上市時 1/25  過度追價。

基富通~好好退休平台

 因為看上基富通推出的優惠，主要目的不是要買好好退休平台的基金，而是著眼於之後扣任何基富通的基金都不需要手續費，所以花了些時間研究。

基金最為人詬病的就是手續費高，所以省下手續費和銀行信託保管費就可以省很多。

實際研究好好退休平台上的基金，各類的績效表現。

基金平台分為幾種類型，由於蕾妮投資為積極型，所以就研究積極型基金績效。

積極型基金主要有九檔

首先當然要先看績效來決定是否投資? 而短中長期基金績效都得看。

國泰全球積極組合基金R

圖片資料引用鉅亨網

一年三年五年績效分別為

10.69%

52.49%

73.07%

第二檔為PGIM保德信金平衡基金-R級別(原:保德信金平衡基金)

第三檔為PGIM保德信策略成長ETF組合基金-新台幣R級別

第四檔為 安聯全球人口趨勢基金- R類型-新臺幣

引用鉅亨網資料

第四檔成立時間很短，讓我覺得有點驚訝，因為退休應該是要著重中長期的布局。

第五檔為【好好退休】安聯四季成長組合基金-R類型-新臺幣

引用鉅亨網資料

第六檔為富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金-R類型

引用money dj 網站資料

第七檔為富達基金-全球主題機會基金Y股累計美元(原:富達基金-國際基金 )

引用鉅亨網資料

第八檔為聯博-聚焦全球股票基金I級別美元

引用鉅亨網資料

第九檔為紐約梅隆環球股票投資基金-美元C級別

引用鉅亨網資料

以上這九檔的基金資料，有的基金成立時間短，難以看出中長期績效，略去不看。

基金中長期績效還不錯的是後面這三檔

第一檔富達基金-全球主題機會基金Y股累計美元

引用鉅亨網資料

第二檔聯博-聚焦全球股票基金I級別美元

引用鉅亨網資料

第三檔為紐約梅隆環球股票投資基金-美元C級別

引用鉅亨網資料

從這三檔基金的配置可以看出~~

大多是配製美國市場居多，而未來升息資金回流美國，對於美國大型權值股，仍是有相當的利多。

以上為個人心得分享，非投資建議，讀友應自行判斷投資風險，為自己投資行為負責。